Фарминг DeFi становится одним из популярных способов получения пассивного дохода с помощью криптовалюты. На первый взгляд, фарминг может показаться безрисковой инвестиционной стратегией. Тем не менее у этого способа есть плюсы и минусы.
Рассмотрим, что такое фарминг, как он работает и как рассчитывается доходность, его плюсы и минусы.
Что такое фарминг простыми словами
Фарминг или доходное фермерство — один из способов пассивного заработка в секторе децентрализованных финансов. Фарминг предполагает внесение средств в децентрализованные протоколы в обмен на проценты, часто в виде токенов управления протоколами или других денежных вознаграждений. Эти средства доступны другим участникам экосистемы для заимствования под залог. Также они могут выступать в качестве ликвидности для облегчения торговли на децентрализованной бирже, работающей на основе автоматического маркет-мейкера (AMM).
Как работает фарминг
Чтобы начать фарминг, пользователь должен сначала приобрести криптовалютный актив, совместимый с протоколами DeFi, например Ethereum или Binance Smart Chain. После приобретения актива, необходимо внести его в протокол DeFi, например в пул ликвидности.
Проекты по выращиванию доходности позволяют пользователям блокировать криптовалютные токены на определенный период, чтобы получать вознаграждение. Для блокировки токенов и выплаты процентов используются смарт-контракты. Во многих случаях заблокированные токены передаются другим пользователям. Пользователи, заимствующие токены, платят проценты по крипто-кредитам, а часть доходов поступает поставщикам ликвидности.
В других случаях заблокированные токены обеспечивают ликвидность, необходимую децентрализованной бирже для облегчения торговли. Этот тип децентрализованной биржи использует автоматизированного маркет-мейкера, которому нужны заблокированные токены для выполнения заказов на покупку и продажу. В этом случае пользователи, получают пассивный доход за счет комиссий за транзакции. Помимо торговых комиссий, пользователи получают стимулы в виде ликвидности, такие как токены управления и недавно выпущенные токены.
Доходность фарминга
Расчеты доходности различаются в зависимости от платформы. В одних случаях создатель пула определяет годовую процентную ставку (APR) вручную и может изменить ее в любой момент. В других — протокол использует смарт-контракт для определения и изменения годовой процентной ставки. Во многих случаях поставщик ликвидности также зарабатывает токены за счет комиссий за транзакции, а это означает, что пулы с большим объемом торгов платят больше.
Популярные фарминг платформы
Популярные платформы для фарминга:
- Compound — платформа, которая широко используется новичками в криптовалюте в целях безопасности. Позволяет давать взаймы, занимать и обменивать токены внутри экосистемы;
- Aave — совместим с несколькими цепочками, имеет пул ликвидности с открытым исходным кодом. Aave предоставляет приложения для фарминга для Ethereum, Polygon, Avalanche, Arbitrium и Optimism;
- Uniswap — это децентрализованная биржа, которая позволяет осуществлять безопасную торговлю на блокчейне Ethereum без посредников. Через протокол автоматизированного маркет-мейкера (AMM) пользователи могут обмениваться токенами ERC-20 напрямую между сторонами. Поставщики ликвидных активов получают пассивный доход, добавляя ликвидность в пулы и распределяя торговые комиссии. Собственный токен платформы UNI, позволяет владельцам принимать участие в принятии решений;
- PancakeSwap — популярная децентрализованная биржа (DEX) в сети Binance Smart Chain. Стекинг токенов LP позволяет получать вознаграждения, используя собственный токен CAKE;
- SushiSwap — децентрализованная биржа (DEX) на базе Ethereum с функциями агрегирования доходности и стейкинга токенов SUSHI. Благодаря децентрализованному дизайну пользователи могут напрямую взаимодействовать со смарт-контрактами, не прибегая к помощи посредников;
- Yearn.Finance — агрегатор доходности. Автоматически перемещает средства между DeFi-протоколами, вроде Compound и Aave, чтобы максимизировать заработок. Для каждого доступного хранилища существует список стратегий, которые можно использовать для получения дохода и оценки риска. Есть токен управления YFI;
- Harvest Finance — агрегатор фарминга, который перераспределяет деньги между протоколами DeFi, чтобы максимизировать прибыль пользователей. Собственный токен FARM обеспечивает участие в управлении.
Плюсы и минусы фарминга
| Преимущества | Недостатки |
| Высокая доходность: фарминг может обеспечить высокую отдачу от инвестиций, поскольку пользователи зарабатывают проценты от своих активов и получают вознаграждение в виде дополнительных токенов. Некоторые протоколы DeFi предлагают годовую процентную доходность (APY) до 400%; | Высокая волатильность: как и любые инвестиции, рынок криптовалют волатилен. Это может привести к потерям, если стоимость активов, предоставляемых в кредит или взаймы, снизится; |
| Ликвидность: может обеспечить ликвидность рынка, поскольку пользователи одалживают активы другим лицам, которые используют их в качестве залога для заимствования других криптовалют; | Риск смарт-контракта: фарминг предполагает размещение криптовалюты в смарт-контрактах. Эти смарт-контракты могут быть уязвимы для взлома, ошибок и других технических проблем, которые могут привести к потере средств; |
| Доступность: открыто для всех, у кого есть доступ к Интернету и знание DeFi; | Риск ликвидности: предоставляя ликвидность DEX, пользователи, по сути, блокируют средства на определенный период. Если необходимо получить доступ к средствам до окончания периода блокировки, возможно, придется заплатить штраф или другие комиссии; |
| Гибкость: позволяет выбирать, в какие активы инвестировать и какие платформы использовать; | Операционные издержки: фарминг предполагает комиссию за транзакции, которая может быстро накапливаться. Это плата за газ в блокчейне Ethereum, а также комиссия за обмен токенов на DEX. В некоторых случаях комиссии могут “съесть” прибыль и сделать фарминг менее прибыльным, чем ожидалось; |
| Диверсификация: предоставляя ликвидность различным протоколам DeFi, пользователи, могут распределить риски и избежать хранения активов в одном месте. Позволяет получать вознаграждение в различных криптовалютах; | Мошенничество: учитывая отсутствие регулирования в сфере DeFi, мошенникам относительно легко создавать поддельные dApps, которые обещают высокие проценты APY поставщикам ликвидности. |
| Доступ к новым токенам, которые недоступны на традиционных биржах криптовалют. Пользователи, могут получать вознаграждение в собственных токенах протокола; | |
| Участие сообщества: многие протоколы DeFi имеют активные сообщества разработчиков и пользователей. Обеспечивая ликвидность этих протоколов, пользователи, становятся частью сообщества и могут участвовать в управлении и принятии решений. |
Заключение
Yield Farming — это стратегия децентрализованного финансирования (DeFi), в которой пользователи предоставляют ликвидность платформам DeFi и получают вознаграждение в виде токенов. Эти платформы используют автоматизированные смарт-контракты для облегчения кредитования и заимствования криптовалют, одновременно генерируя доход для участников.
Чтобы начать Yield Farming, необходимо иметь активы в виде криптовалют для обеспечения ликвидности. Затем нужно внести активы на платформы DeFi, или в пул ликвидности и начать получать вознаграждения. Однако перед участием важно изучить и понять риски, связанные с каждой платформой.
Вознаграждения за доходное фермерство обычно рассчитываются на основе объема предоставленной ликвидности, продолжительности участия и торговых комиссий, взимаемых на платформе. Вознаграждения распределяются в виде дополнительных токенов или части собранных комиссий. Хотя фарминг позволяет получить прибыль, он сопряжен с рисками, в том числе волатильности рынка и риска смарт-контрактов.
13.06.2023
