Фундаментальный анализ используется для оценки внутренней стоимости криптовалюты путем исследования различных факторов, включая базовую технологию, команду, техническую документацию, экономику токенов, потенциальную прибыльность, сообщество, варианты использования и внешние факторы, такие как рыночные условия, предполагаемый спрос на продукт и др. Это означает, что трейдерам необходимо понимать, почему криптовалюта ценна и каков ее потенциал в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Основная цель фундаментального анализа — определить, недооценен или переоценен криптоактив, чтобы принять осознанное решение и инвестировать в недооцененные активы с высоким потенциалом роста. Этот подход требует экспертных знаний, четкой методологии, времени и усилий для глубокого исследования проекта и целостного понимания его динамического и долгосрочного потенциала роста.
В целом, фундаментальный анализ более полезен для долгосрочных инвесторов, которые хотят инвестировать в выбранные активы и держать их в течение длительного времени, стремясь получить прибыль от роста проекта и повышения цены.
Ключевые факторы фундаментального анализа в криптовалюте
При оценке проекта и проведении фундаментального анализа нужно проанализировать некоторые ключевые факторы, экстраполируя важную информацию, полезную для определения того, имеет ли проект прочные основы для последовательного роста в долгосрочной перспективе. Такая информация нужна для понимания того, стоит ли вкладывать средства. Рассмотрим клюевые моменты фундаментального анализа подробнее.
Базовый технологический потенциал
Основная ценность криптовалют заключается в их технологии. Является ли технология проекта безопасной, эффективной, быстрой и масштабируемой? Является ли технология лучше (или на том же уровне), что и у конкурентов? Решает ли она реальную проблему с помощью практических, ценных решений? Если ответ “да”, это определенно зеленый флаг, и у проекта есть хорошая базовая технология, что означает соответствующее конкурентное преимущество. Если у криптопроекта есть собственный блокчейн, вот конкретные факторы, которые должны быть проанализированы инвесторами:
- Инфраструктура блокчейна. Блокчейны — это двигатели криптовалют, обеспечивающие безопасность, прозрачность и неизменность транзакций. Существуют различные типы блокчейнов, такие, как публичные, частные или гибридные, и каждый тип подходит для разных целей и аудиторий. Публичный блокчейн, такой, как Bitcoin, например, очень прозрачен, децентрализован и больше подходит для децентрализованных финансов (DeFi), но может страдать от проблем с масштабируемостью. Напротив, частные блокчейны больше подходят для компаний, и они могут быть быстрее, ориентированными на конфиденциальность, но более централизованы;
- Механизмы консенсуса. Существуют различные методы, с помощью которых сети достигают консенсуса, например, Proof of Work (PoW), как в Bitcoin и Proof of Stake (PoS), как в Solana, или другие второстепенные протоколы консенсуса, например, Delegated Proof of Stake (DPos);
- Масштабируемость и совместимость. Другим важным фактором, который следует проанализировать при оценке потенциала технологии, является масштабируемость и совместимость. Может ли блокчейн обрабатывать все большее количество транзакций без ущерба для скорости или стоимости, например, с решениями масштабирования уровня 2 ? Если да, то криптопроект имеет хороший потенциал для роста и значительное конкурентное преимущество. Точно так же блокчейны должны иметь возможность взаимодействовать с другими блокчейнами, чтобы гарантировать отсутствие проблем совместимости.
Команда
Даже самый перспективный криптопроект не может расти в долгосрочной перспективе без экспертной, надежной и квалифицированной команды. Видение и миссия команды имеют решающее значение. Сильная команда может преодолеть проблемы и стимулировать рост. Важно проанализировать:
- Лидерство и экспертиза. Если у команды есть подтвержденный послужной список в финансах, криптовалюте, технологиях и маркетинге, это определенно хороший зеленый флаг. Ищите проекты, управляемые опытной командой, состоящей из экспертов в своих областях, желательно с хорошими результатами, полученными в предыдущих проектах и опыте. Команда с различными экспертами в разных областях обычно лучше подходит для решения проблем и обеспечения долгосрочного роста;
- Прозрачность и коммуникация. Другим важным фактором, который следует учитывать, является коммуникация и прозрачность команды. Команда всегда должна быть честной с сообществом и инвесторами и регулярно сообщать о ходе работ, проблемах и обновлениях. Без прозрачной и честной команды невозможно построить доверие и осведомленность вокруг проекта. Ищите проекты с авторитетной командой, которая четко и регулярно общается с вовлеченными сторонами;
- Видение и инновации. авыки, экспертиза и прозрачность — не единственные важные факторы. Команда должна иметь четкое видение и последовательно стремиться к улучшению криптосектора, предоставляя инновационное видение, которое устанавливает новые и улучшенные стандарты в отрасли. Команда с дальновидным видением, которое решает реальные проблемы, с большей вероятностью добьется успеха и достигнет амбициозных и прибыльных целей.
Белая книга
Белая книга — это основополагающий документ, в котором излагаются цели, технические детали, дорожная карта и общее стратегическое видение команды и проекта. Анализируя белую книгу, можно получить важные сведения для понимания проекта и того, как он планирует достичь своих целей:
- Технические подробности. В документе представлены все необходимые сведения для понимания того, как работает базовая технология и как криптопроекты планируют достичь поставленной цели. Важно оценить, являются ли эти решения инновационными, осуществимыми и подкреплены ли они надежными исследованиями;
- Дорожные карты. Белая книга обычно также включает в себя дорожную карту, которая представляет собой четкий обзор временной шкалы этапов и будущих целей. Очень полезно предоставить инвесторам четкий обзор хода проекта и сроков достижения целей. Надежные проекты обычно соблюдают сроки, в то время как небезопасные или мошеннические обычно задерживают достижение целей из-за технических проблем или ненадлежащего управления;
- Ценностное предложение и варианты использования. В этом документе обычно можно найти основные проблемы, которые проект хочет решить с помощью уникального и полезного ценностного предложения. Перед тем, как инвестировать в проект, изучите и ответьте на следующие вопросы: о том, какую проблему стремится решить команда разработчиков, чем их решения отличаются от существующих. Успешный криптопроект должен создавать ценность, решая сложные проблемы. Таким образом, он может генерировать доход, предоставляя полезные решения, которые являются ценными, тем самым закладывая основу для долгосрочного устойчивого роста.
Экономика токенов
Экономика токенов — это экономическая модель, которая управляет криптопроектом, определяя полезность, ценность и долгосрочную устойчивость токена. Необходимо проанализировать различные факторы:
- Поставка токенов. Первым элементом экономики токенов является предложение: общее циркулирующее предложение токена определяет дефицит и потенциальную стоимость. Многие финансовые эксперты утверждают, что фиат некоторых стран рухнет, потому что его предложение неограниченно и не управляется прозрачным образом. Напротив, многие популярные криптовалюты, например, Биткоин имеют ограниченное предложение и это означает, что монеты можно рассматривать как дефляционные, поскольку их дефицит относительно фиатных денег увеличивается со временем, что приводит к росту цены. Всегда проверяйте общее и циркулирующее предложение токена (количество доступное для торговли и использования их держателям), чтобы понять его долгосрочную динамику и потенциал роста;
- Модель распределения. Другим важным фактором, который нужно проверить, является модель распределения. Как изначально распределяются токены? Есть ли период вестинга (резервирования определенного количества на определенный период)? Как будет распределяться общее предложение с течением времени? Проекты должны создавать прочную и устойчивую экономику токенов и не стремиться концентрировать монеты у небольшой группы инвесторов. Распределение токенов должно быть разделено между различными заинтересованными сторонами, такими как команды, инвесторы частных продаж, инвесторы публичных продаж, общественные поощрения, маркетинг и др. Убедитесь, что модель распределения является устойчивой, прозрачной и разумной;
- Полезность и функциональность. Токены без полезности, например, некоторые мемкоины, не могут обеспечить реальную ценность в долгосрочной перспективе. Их цены в основном обусловлены шумихой и спекуляциями. И наоборот, токены с долгосрочным потенциалом роста должны иметь четкие, функциональные и ценные варианты использования, такие как сниженные транзакционные и торговые комиссии, полномочия по управлению, доступ к расширенным или индивидуальным услугам и многое другое. Оценка полезности токенов имеет решающее значение для оценки их долгосрочного принятия и потенциала роста.
Потенциальная прибыльность
Если проект решает реальные проблемы, которые востребованы через ценные и полезные утилиты, он, вероятно, может быть прибыльным в долгосрочной перспективе. Существуют различные факторы, которые способствуют потенциальной прибыльности:
- Модель дохода. Проекты с множественными и устоявшимися потоками дохода, такими как комиссии за транзакции и торговля криптовалютой, вознаграждения за стейкинг, услуги B2B и масштабируемая инфраструктура, часто более стабильны и менее зависимы от спекуляций. Успешные криптопроекты должны быть подкреплены солидными доходами, чтобы гарантировать устойчивый рост и рост цены токена с течением времени. Четкая и устойчивая модель доходов является сильным индикатором долгосрочной прибыльности проекта;
- Спрос на рынке. Одной из наиболее распространенных причин, по которым криптопроекты терпят неудачу, является отсутствие рыночного спроса на их услуги. Часто, даже движимые амбициозными целями, криптопроекты строят свою инфраструктуру для решения проблем, на которые нет достаточного спроса. В результате чего снижается принятие и рост. Проекты должны предоставлять услуги, которые решают реально востребованные проблемы, чтобы увеличить полезность, принятие, конкурентоспособность и доходы.
Поддержка сообщества
Последний, очень важный фактор, который нужно учесть при оценке потенциала роста криптопроекта, — это сообщество, стоящее за ним. Большое, активное и лояльное сообщество может способствовать принятию, предоставлять ценную обратную связь и способствовать развитию проекта:
- Размер и активность. Размер сообщества, о котором свидетельствует количество подписчиков на X и участников сообщества на Discord, Telegram, является индикатором интереса и поддержки. Большое, активное сообщество, которое активно участвует в обсуждениях, управлении и развитии, является признаком здоровой экосистемы;
- Взаимодействие и управление. Участие сообщества в активных процессах принятия решений — еще один фактор, который следует проанализировать при оценке криптопроекта. Включение сообщества в ключевые решения, такие как DAO (децентрализованные автономные организации), может повысить прозрачность и доверие к проекту. Вовлеченные сообщества могут стимулировать принятие и повышать доверие к организации, создавая основу для устойчивого и органичного долгосрочного роста;
- Поддержка в разработке. Наличие активного, большого, заинтересованного сообщества помогает криптопроектам выявлять ошибки и проблемы. Предоставляя ценную обратную связь и внося вклад в фазу разработки, сообщество может помочь команде опережать тенденции и оставаться надежной, безопасной и инновационной.
Фундаментальный анализ в трейдинге криптовалют: частые ошибки
Зачастую криптоинвесторы, проводящие фундаментальный анализ проектов, допускают ошибки из-за когнитивных предубеждений и/или недостатка опыта и навыков.
Ошибки при инвестировании в криптопроекты
| Ошибка | Характеристика |
|---|---|
| Переоценка шумихи и маркетинга | Одной из самых частых ошибок является слишком большой акцент на маркетинговых усилиях или шумихе. Криптопроекты обычно создают маркетинговые компании, формирующие у пользователя синдром упущенной выгоды, но шумиха временна, и без прочных основ проект не может быть устойчивым в долгосрочной перспективе. Избегайте попадания в ловушку синдрома упущенной выгоды и всегда проверяйте долгосрочный потенциал роста, анализируя базовую технологию, возможности и опыт команды, доходы и другие факторы, влияющие на потенциальный рост. |
| Когнитивные предубеждения | Когнитивные предубеждения — это систематические психологические недостатки, которые заставляют инвесторов верить, что их предположения верны, когда они могут оказаться неверными. Существуют различные типы когнитивных предубеждений:
|
| Регулирование и соответствие | Изменения в регулировании могут оказать существенное влияние на деятельность проектов, особенно в таких областях, как конфиденциальность, безопасность и соответствие. Новые правила, такие как регламент рынков криптоактивов (MiCa), могут кардинально изменить динамику криптопроектов, и инвесторы всегда должны учитывать эти последствия при рассмотрении инвестиций в проект. |
| Сильные конкуренты | Другим важным фактором, который часто упускают из виду, является наличие сильных конкурентов. Кроме того, каждый день появляются новые конкуренты, и инвесторы всегда должны оценивать потенциал криптопроекта по сравнению с существующими и новыми конкурентами. |
Заключение
По мере развития рынка криптовалют, инвесторы будут осознавать важность понимания основ, которые определяют стоимость и инвестиционные решения, а не просто гоняться за ценовыми тенденциями.
Существует множество данных, которые помогают оценить внутреннюю стоимость проекта. Это информация о команде разработчиков, технологии, предоставляемой полезность и др.
Фундаментальный анализ позволяет погрузиться во всю доступную информацию о криптовалюте и проекте. ФА использует сочетание количественных финансовых показателей и качественных мер. Вся эта информация помогает оценить внутреннюю стоимость проекта и ответить на вопрос о целесообразности инвестирования в него
13.06.2023
