USDT и USDC: основные отличия стейблкоинов

Стейблкоины получили свое название, потому что их стоимость остается стабильной, и они предназначены для поддержания цены определенного актива. Базовым активом может быть практически что угодно — фиатные валюты, другие криптовалюты или драгоценные металлы. При этом обеспеченные фиатом, являются наиболее популярными, поскольку финансовый и криптовалютный рынок обычно измеряет стоимость в долларах. USDC и USDT — два самых популярных стейблкоина на рынке криптовалют. Они разработаны для поддержания стабильной стоимости в $1.

Что такое стейблкоины

Стейблкоины — это цифровые валюты, которые стремятся удерживать ту же стоимость, что и реальные активы, и снижать влияние колебаний рыночных цен. Эти монеты надежнее обычных криптовалют, сохраняют стоимость и обычно привязаны к фиатным валютам, таким как доллар США, евро, японская иена или к “твердому” товару, наподобие золота. Привязка делается для минимизации волатильности цен и повышения предсказуемости и надежности криптовалюты.

Чтобы поддерживать стабильную привязку, операторы стейблкоинов используют различные стратегии. Один из распространенных подходов заключается в хранении физических резервов базового актива, гарантируя, что их будет достаточно для погашения каждого токена по его эквивалентной стоимости. Другой метод предполагает использование алгоритмов, которые автоматически корректируют предложение монет в соответствии со спросом, гарантируя, что цена останется стабильной.

Что такое Tether (USDT)

Tether (USDT) — это одноранговая блокчейн-система и криптовалюта с открытым исходным кодом. Считается одним из самых безопасных стейблкоинов, обеспеченных фиатом, стоимость привязана к доллару США. Рыночные колебания практически не влияют на курс монеты, хотя в 2017 году в истории цен Tether произошел кратковременный скачок на 21%, когда стоимость выросла до $1,22. Это может произойти во время сильной волатильности рынка, но стоимость обычно быстро стабилизируется.

Также стоит отметить, что Tether — самый популярный стейблкоин. Почти все криптовалютные платформы и кошельки поддерживают его как альтернативу традиционным методам внесения и вывода средств на банковский счет. Для пользователей Tether предлагает несколько преимуществ, таких как простые переводы между кошельками и криптоплатформами, а также надежное хранилище ценности или средство обмена.

Основные характеристики:

• Год запуска: 2015;
• Тип: обеспеченный фиатом;
• Что поддерживает стоимость: резервные активы на банковских счетах, акции и другие активы;
• Поддерживаемые блокчейны: 13+, включая: Algorand, Avalanche, Celo.

История создания Tether

USDT был разработан для предоставления крипторынку стейблкоина, привязанного к доллару США. Изначально Tether Limited разработала технологию для работы на блокчейне Bitcoin с использованием протокола Omni Layer. Идея заключалась в том, чтобы предложить цифровой актив с преимуществами криптовалют, но без резких ценовых колебаний. Поскольку Тезер всегда привязан к USD, его стоимость остается постоянной, как и задумывали разработчики.

Tether Limited отвечает за обеспечение того, чтобы USDT поддерживали стабильную поддержку в виде равного количества фиатной валюты или других резервов. Они обязаны регулярно публиковать отчеты, подтверждающие существование этих резервов, хотя и высказывались некоторые критические замечания по поводу их прозрачности.

Компания также управляет и контролирует выпуск монет, гарантируя, что они соответствуют нормативным требованиям и следуют стандартам AML (борьба с отмыванием денег) и KYC (знай своего клиента). Tether централизован и может быть заморожен или арестован, если регуляторы сочтут действия пользователя незаконными.

Как работает USDT

Tether Limited гарантирует, что монеты сохраняют стабильную поддержку резервами, включая фиатную валюту, кредиты, ценные бумаги и другие резервные активы. Этот процесс состоит из следующих шагов:

1. Пользователь отправляет доллары или другую фиатную валюту в Tether Ltd;
2. Tether создает такое же количество токенов и переводит их на кошелек пользователя;
3. Полученные деньги хранятся в резерве для поддержания стоимости токенов.

Аналогичный процесс происходит при погашении токенов:

1. Пользователь отправляет свои монеты в Tether Ltd;
2. Tether сжигает такое же количество монет и отправляет пользователю эквивалентную сумму в долларах, или другой фиатной валюте, взимая небольшую комиссию.

Где купить и хранить USDT

Можно купить Tether на большинстве централизованных и децентрализованных криптобирж. Некоторые популярные варианты включают:

• ByBit;
• OKX;
• MEXC;
• Uniswap.

Для хранения монеты понадобится кошелек, поддерживающий ERC-20, TRC-20 или другие сети, на которых работают стейблкоины USDT. Популярные кошельки включают:

• leger;
• Trezor;
• Trust Wallet;
• Exodus;
• Meta Mask.

Поскольку монета доступна на нескольких блокчейнах, пользователи могут воспользоваться более низкими комиссиями. На официальном сайте Tether можно найти полный список кошельков или платформ, которые поддерживают USDT.

Что такое USD (USDC)

USD Coin или USDC — широко используемый стейблкоин в экосистеме криптовалют, известный своей прозрачностью и ликвидностью. Выпускается Circle в партнерстве с криптоплатформой Coinbase. Это второй по ликвидности стейблкоин после Tether, торгуемый на большинстве основных платформ.

Circle Ltd имеет лицензию и регулируется NYDFS, одним из самых строгих финансовых регуляторов в США. Компания привлекла значительное финансирование и хорошо поддерживается венчурным капиталом. Однако стоит отметить, что USDC является централизованным стейблкоином, что означает, что он может быть заморожен или конфискован, если регуляторы определят, что использование USD Coin является незаконным.

• Год запуска: 2018;
• Тип: обеспеченный фиатом;
• Что поддерживает стоимость: эквивалентная фиатная валюта на банковских счетах;
• Поддерживаемые блокчейны: 19+ сетей, в том числе: Algorand, Aptos, Arbitrum, Avalanche.

История создания USDC

Circle и Centre Consortium запустили USD Coin (USDC) для токенизации долларов США для использования в публичных блокчейнах. Благодаря открытому стандарту ERC-20 USDC легко интегрируется с существующими сервисами, и его поддерживают 100+ криптоплатформ, кошельков и приложений.

USDC — это первый стейблкоин от Centre Consortium, а Circle была первой компанией, которая его выпустила. Их цель — сделать перевод фиатной валюты таким же простым, как просмотр веб-страниц или отправка сообщения. Чтобы обеспечить прозрачность и совместимость, Circle помог создать Centre, который устанавливает правила для стейблкоинов, обеспеченных фиатом. USDC основан на принципах открытости и подотчетности, как указано в стандартах Centre. Для выпуска USDC компании должны:

• Иметь лицензию на осуществление денежных переводов или оказание банковских услуг;
• Пройти аудит на предмет соответствия требованиям и соответствовать определенным стандартам;
• Разрешить обмен и погашение токенов USDC у других авторизованных эмитентов;
• Поддерживать полные резервы по всем выпущенным токенам и предоставлять ежемесячные отчеты, проверенные независимыми аудиторами.

Coinbase также внесла свой вклад в создание USDC, стремясь построить открытую финансовую систему для пользователей по всему миру.

Как работает USDC

Процесс преобразования доллара США в стейблкоины USDТ называется токенизацией. Circle гарантирует, что USD Coin останется стейблкоином, обеспеченным фиатом.

Токенизация состоит из трех этапов:

1. Пользователь переводит доллар на банковский счет эмитента;
2. Эмитент создает эквивалентную сумму USDC с помощью смарт-контракта; Токен делится, поэтому можно создать и хранить всего 0,000001 USD Coin;
3. Вновь созданная монета USDС передается пользователю, в то время как USD хранятся в резервах.

Обратный процесс работает так:

1. Пользователь отправляет USDC на адрес смарт-контракта эмитента;
2. Эмитент запрашивает у смарт-контракта изъятие из обращения эквивалентных значений монет USDС;
3. Эмитент отправляет соответствующую сумму в долларах США из своих резервов на счет пользователя за вычетом любых применимых комиссий.

Где купить и хранить USDC

Можно купить USD Coin или обменять USDC на USDT на многих криптоплатформах, как CEX, так и DEX:

• ByBit;
• OKX;
• MEXC;
• Uniswap;
• Cex.io.

Для хранения USD Coin можно использовать популярные кошельки:

• leger;
• Trezor;
• Trust Wallet;
• Exodus;
• Meta Mask;
• imToken.

Поскольку USDС работает на популярном стандарте ERC-20, есть множество вариантов работы с ним. Полный список цифровых кошельков, платформ DeFi, протоколов децентрализованных финансов и других сервисов можно посмотреть на официальном сайте компании.

USDC и USDT: сходства

У USDT и USDC есть несколько общих черт, которые делают монеты популярными среди пользователей:

• Обеспечение фиатом. USDT и USDC разработаны с целью снижения волатильности криптовалюты и поддержания привязки к доллару США в соотношении 1:1, что делает их одновременно надежным средством обмена и средством сбережения;
• Централизация. Обе монеты централизованы и выпускаются компаниями Tether и Circle, что помогает им сохранять привязку к фиатной валюте. Однако это также означает, что стейблкоины могут быть заморожены или конфискованы, если эмитент определит, что действия пользователя являются незаконными;
• Широта использования. Криптовалюты USDT и USDC доступны на большинстве основных CEX и DEX, предлагая высокую ликвидность, гибкость и стабильную стоимость. Они также поддерживаются многими криптовалютными кошельками, предоставляя пользователям множество вариантов для хранения и управления.
• Рыночная капитализация. Обе монеты являются крупнейшими по рыночной капитализации. На сегодня Tether занимает первое место с рыночной капитализацией около $144 млрд, USD Coin следует за ним с рыночной капитализацией около $60,9 млрд.
• Основные варианты использования. Обе монеты можно использовать для торговли, арбитража, платежей, кросс-биржевых переводов, децентрализованных финансовых протоколов;

В чем разница между USDT и USDC

Хотя у USDT и USDC много общего, есть несколько ключевых различий, которые следует учитывать. Рассмотрим эти различия более подробно:

• Эмиссия и обеспечение резервными активами. Резервные активы USDT (Tether) включают фиатную валюту, кредиты и ценные бумаги. Эмитенты USD Coin обязаны держать резервные активы только в наличных деньгах и краткосрочных государственных ценных бумагах. Circle проводит ежемесячные аудиты, повышая доверие к стабильности стейблкоинов USD;
• Объем ликвидности. USDT — наиболее ликвидный и широко используемый стейблкоин с более высокой рыночной капитализацией и объемом торгов. Поддерживается практически всеми основными криптовалютными платформами. Хотя USDC является вторым по ликвидности стейблкоином, обеспеченным фиатом, его рыночная капитализация и объем торгов ниже. Тем не менее он доступен на большинстве основных криптовалютных платформ;
• Нормативные аспекты. Tether подвергается контролю со стороны регулирующих органов. Токены могут быть заморожены или конфискованы, если компания, стоящая за ними, считает, что стейблкоины используются незаконно. Circle работает под строгим регулирующим надзором и должен соблюдать правила, что добавляет доверия к USD Coin. Токены также могут быть заморожены по требованию властей.

USDC и USDT: отличия

Ключевые показатели	USDT	USDC
Эмитент	Tether Ltd	Circle и Coinbase
Год запуска	2015	2018
Рыночная капитализация	$144+ млрд	$60+ млрд
Ежедневный объем торгов	$50+ млрд	$5+ млрд
Поддержка блокчейнов	13+	19+
Тип	Подкреплен фиатом	Подкреплен фиатом
Механизм стабильности	Привязан к доллару США, обеспечен резервами Tether	Привязан к доллару США, обеспечен долларами в резервах
Тип залога	Подкреплено комплексом активов, включая традиционную валюту, эквиваленты денежных средств и другие резервы	Полностью обеспечен денежными средствами и краткосрочными казначейскими облигациями США
Ликвидность	Самая высокая среди стейблкоинов	Вторая по величине
Соблюдение нормативных требований	Менее регулируемый, подвергающийся некоторому контролю	Полностью соответствует нормам США
Резервные аудиты	Отчеты о резервах публикуются ежеквартально, но подвергаются критике за отсутствие подробностей	Ежемесячные проверки резервов сертифицированными аудиторами
Поддерживаемые кошельки	100+	100+
Поддерживаемые биржи	200+	150+

Заключение

USDT является самым популряным стейблкоином и остается крупнейшим по рыночной капитализации. Он контролируется Tether Limited и заявляет, что на 100% обеспечен резервами в долларах США. Однако эксперты ставят под сомнение в прозрачности и соблюдение нормативных стандартов. USD Coin управляется консорциумом Centre, в который входят Circle и Coinbase. USDC прозрачен в отношении своих резервных активов, регулярно предоставляя подтверждения от независимых бухгалтерских фирм.

Обе монеты USDT и USDC поддерживают стабильный курс и служат надежным средством обмена благодаря своей привязке к доллару, что делает их привлекательными для многих пользователей криптоэкосистемы.