Рынки криптовалют стремительно развиваются, появляются новые инвестиционные инструменты, такие как фьючерсы на биткоин. С момента своего появления фьючерсы зарекомендовали себя как мощный рыночный инструмент. Прежде всего, потому что они предоставляют тем, кто ими пользуется, большую гибкость и возможность защитить свои инвестиции.
Понятие фьючерсных рынков
Когда идет речь о фьючерсном рынке, имеется в виду рынок, на котором между сторонами заключаются контракты, обязывающие их купить или продать в будущем определенный актив или финансовый актив в соответствии с условиями конкретного контракта. В этих контрактах определены такие данные, как количество, цена и срок действия операции. По истечении срока действия этих контрактов производятся платежи в соответствии с условиями договора.
Как работает фьючерсный рынок
Поясним работу фьючерсного рынка на примере. Представьте, что в данный момент вы хотите купить 10 тонн картофеля у производителя по цене 70 000 руб за тонну. Для этой покупки вы решили заключить фьючерсный контракт на сумму 700 000 рублей, срок действия которого истекает в октябре 2026 года. Это означает, что в октябре 2026 года вы получите доступ к купленному картофелю и сможете продать его или использовать по своему усмотрению.
В этот момент могут возникнуть две ситуации:
- Цена тонны картофеля вырастет до 90 000 рублей из-за повышенного спроса на и неурожая;
- Цена за тонну картофеля упадет до 60 000 из-за низкого спроса или избыточного производства.
В первом случае, если цена вырастет, фьючерсный контракт будет положительным, поскольку вы купили 10 тонн картофеля по цене ниже рыночной (вы купили по 70 тыс. рублей за тонну вместо 90 тыс. рублей тонну), что принесет прибыль в размере 200 000 рублей. Во втором случае это принесет убыток, поскольку вы купили картофель по цене выше текущей рыночной стоимости.
Конечно, условия фьючерса могут быть определены по-разному в зависимости от потребностей сторон, всегда стремящихся к получению наилучших условий. Однако после вступления этих условий в силу и истечения срока действия контракта они будут применяться к сторонам безоговорочно.
Характеристики фьючерсного рынка:
- Наличие участников рынка: члены бирж, среди них можно выделить банки, инвестиционные компании, фондовые агенты, финансовые брокеры и официальные посредники; арбитражеры — это те, кто использует рынки для защиты своих инвестиций и кто извлекает выгоду из искажений цен актива, который торгуется на разных рынках одновременно; хеджеры — участники рынка, стремящиеся защитить себя от колебаний цен с целью снижения возможных потерь на различных этапах продажи товара. К ним относятся: производители, экспортеры и т.д. Они используют фьючерсные рынки для нейтрализации всех видов рисков; индивидуальные или розничные клиенты — это те игроки, которые покупают или продают фьючерсы в соответствии с бычьими или медвежьими ожиданиями, то есть пытаются извлечь выгоду из колебаний цен;
- Высокий уровень кредитного плеча оказывает мультипликативный эффект на будущие прибыли или убытки. В этом случае использование кредитного плеча на фьючерсных рынках должно быть очень выгодным. Тем более, что это может привести к значительным убыткам в условиях неопределенности рынка;
- Прозрачность, поскольку цены и рыночные котировки публикуются ежедневно;
- Применяются к различным физическим активам, представляющим большой интерес для инвесторов.
Биткоин фьючерсы на бирже ничем не отличаются от традиционных фьючерсных контрактов, за исключением того, что их базовым активом является биткоин. Они представляют собой контракты на покупку или продажу определенного количества биткоинов по согласованной цене и в согласованную дату в будущем.
Трейдер может занять длинную или короткую позицию в зависимости от того, считает ли он, что цена биткоина вырастет или упадет. Контрактные аспекты фьючерсов на биткоин включают в себя:
- Размер контракта — количество биткоинов, представленное в контракте. Например, один фьючерсный контракт CME на биткоины представляет пять биткоинов;
- Ценовое предложение — согласованная цена, по которой будет исполнен контракт. Обычно она основана на текущей рыночной цене одного BTC и указывается в фиатной валюте;
- Дата истечения срока действия — дата когда контракт истекает и производится его исполнение. Фьючерсы на биткоин CME истекают в последнюю пятницу контрактного месяца;
- Расчет: существует два способа расчета по фьючерсам на биткоин — наличные или физическая поставка. Наличные расчеты означают, что контракт рассчитывается наличными, а трейдер получает или выплачивает разницу между ценой соглашения и текущей рыночной ценой биткоина. Физическая поставка означает, что по истечении срока действия контракта пользователь получает или поставляет реальные BTC по согласованной цене.
Цель фьючерсов на биткоин — предоставить возможность хеджировать или спекулировать на будущей цене Bitcoin. Хеджирование позволяет снизить риск потерь в криптовалютном портфеле, а спекуляция позволяет получать прибыль от движения цен, не владея базовым активом.
Как торговать фьючерсами на биткоины
Торговля фьючерсами на биткоин — сложный инструмент, требующий дисциплины, опыта и грамотного анализа ситуации на рынке. Прежде чем начинать активные операции, обязательно ознакомьтесь с особенностями конкретной торговой площадки.
Рассмотрим основные шаги:
- Выберите надежную торговую платформу: ищите регулируемую площадку, предлагающую торговлю фьючерсами на биткоин. Платформа должна иметь удобный интерфейс, конкурентоспособные комиссии и надежную поддержку клиентов. Проверьте отзывы и рейтинги других трейдеров, чтобы убедиться в хорошей репутации;
- Зарегистрируйтесь и пройдите верификацию. Потребуется предоставить персональные данные, такие как имя, контактные данные и документ, удостоверяющий личность;
- Узнайте об управлении рисками: прежде чем совершать сделки, важно понять и применять стратегии управления рисками. Это включает в себя установку стоп-лосс ордеров, диверсификацию портфеля и ограничение риска сверх того, что вы можете себе позволить потерять. Прежде чем открывать сделку, подумайте о том, какое соотношение риска и доходности вы считаете приемлемым;
- Пополните депозит. Чтобы начать торговать фьючерсами, необходимо зарегистрироваться на выбранной бирже и внести депозит в виде фиата или криптовалюты. Депозит является залоговым обеспечением позиции и должен покрывать возможные убытки во время торговли;
- Исследуйте и анализируйте рынок: перед открытием позиций рекомендуется провести технический и фундаментальный анализ рынка биткоина. Используйте графики, индикаторы и экономические показатели для оценки будущей динамики цен;
- Разместите ордер. Существует два основных типа сделок с фьючерсами:
длинная позиция ("лонг") — покупаете контракт, ожидая роста цены биткоина и короткая позиция ("шорт") — продаете контракт, рассчитывая на падение цены биткоина. Размещайте ордер на покупку или продажу нужного количества контрактов, используя рыночные условия или стоп-ордеры для ограничения убытков; - Управление позицией: регулярно контролируйте свою позицию и корректируйте стратегию по мере необходимости. Можете закрыть сделку или дождаться ее истечения, в зависимости от торгового плана.
Стратегии, обычно используемые при торговле фьючерсами на биткоины, включают в себя:
- Следование за трендом подразумевает выявление тренда и торговлю в его направлении. Для этого используются технические индикаторы, такие как скользящие средние, для определения направления тренда и входа в сделку;
- Возврат к среднему значению: пользователи открывают сделку, когда цена значительно отклоняется от среднего значения, ожидая, что она вернется к норме;
- Арбитраж подразумевает использование разницы цен на разных рынках. Например, если биткоин на одной бирже торгуется по более высокой цене, чем на другой, трейдеры могут купить его дешевле и продать дороже, получая прибыль.
Рекомендуется тестировать все стратегии на исторических данных и проводить тщательное исследование, прежде чем применять их в реальной торговле. Также важно постоянно корректировать стратегии по мере развития рынка; - Закрытие позиции. При наступлении срока истечения фьючерса контракт автоматически закрывается по текущей рыночной цене. Можно также досрочно закрыть позицию вручную, зафиксировав прибыль или убыток.
Особенности торговли фьючерсами на биткоин:
- Кредитное плечо: многие брокеры предоставляют кредитное плечо, позволяющее увеличить объем торгуемых контрактов относительно размера депозита. Например, плечо 1:10 означает, что с депозитом в $1000 можно контролировать контракт стоимостью $10 000. Но помните, что высокая степень кредитного плеча увеличивает риск потерь;
- Комиссии: платформы могут взимать различные виды комиссий за открытие и закрытие позиций, а также за поддержание открытых позиций;
- Маржа: маржинальные требования означают необходимость поддержания определенного уровня средств на счете для покрытия потенциальных убытков.
Подводные камни и советы начинающим трейдерам:
- Всегда используйте стратегии хеджирования рисков, такие как диверсификация портфеля и минимизация риска с помощью правильного расчета размеров позиций;
- Не игнорируйте влияние новостей и глобальных экономических факторов на цену биткоина;
- Регулярно обновляйте торговые планы и следите за рыночными тенденциями.
Лучшие биржи для криптовалютных фьючерсов
Рассмотрим популярные торговые площадки, где можно торговать фьючерсами на биткоин.
MEXC
Адрес сайта: https://www.mexc.com/ru-RU/
Одна из самых ликвидных платформ для деривативов, особенно для фьючерсов на BTC и малоизвестных альткоинов.
Особенности:
- Быстрая регистрация, KYC-прохождение необязательно во многих регионах;
- Интерфейс напоминает Binance Lite, за исключением случайного набора функций;
- 500+ бессрочных контрактов, хорошие варианты кредитного плеча;
- Низкие комиссии и зачастую более выгодные скидки для мейкеров, чем на крупных биржах;
- Надежное мобильное приложение с рыночными данными и уведомлениями в режиме реального времени.
OKX
Адрес сайта: https://www.okx.com/ru
Известна большими объемами торгов и широким ассортиментом фьючерсных контрактов на криптовалюту.
Особенности:
- Расширенный торговый интерфейс + отличное мобильное приложение для управления сделками;
- Конкурентоспособные комиссии;
- Режим двойной маржи: легкое переключение между изолированной и перекрестной маржой;
- Высокая ликвидность в парах BTC/ETH благодаря институциональному присутствию;
- Мощные API, мобильная торговля и хороший обучающий контент для новичков.
BitMEX
Адрес сайта: https://www.bitmex.com/
Ведущая биржа криптовалютных фьючерсов, известная своими опционами с высоким кредитным плечом.
Особенности:
- Сложный интерфейс, но расширенные торговые функции и высокая ликвидность;
- Кредитное плечо до 100x для биткоина и других криптовалют;
- Обратные фьючерсные контракты на биткоин и другие криптовалюты по отношению к доллару США;
- Фьючерсный контракт XBT позволяет трейдерам получить доступ к будущей стоимости обменного курса биткоина к доллару США (XBT/USD).
Фьючерсы на биткоин на Московской бирже
Московская биржа запустила новый инструмент для инвесторов — фьючерс, который отслеживает цену биткоина. Этот контракт предназначен исключительно для квалифицированных инвесторов и позволяет играть на изменении стоимости самой популярной криптовалюты без необходимости владеть ею непосредственно.
Фьючерс базируется на инвестфонде iShares Bitcoin Trust ETF, разработанном крупной мировой управляющей компанией BlackRock. Данный фонд считается наиболее популярным среди инструментов, предлагающих прямой доступ к инвестициям в биткоин. Таким образом, инвесторы смогут торговать инструментом, который соответствует изменениям динамики биткоина в процентах.
Использование такого финансового инструмента позволит российским трейдерам получать доходность или хеджироваться от рисков колебаний рынка биткоинов, используя привычную инфраструктуру Московской биржи и российский рубль.
Это решение расширяет возможности институциональных игроков российского рынка и дает дополнительный канал торговли биткоином внутри страны. Таким образом, Московская биржа продолжает активно развивать свою продуктовую линейку для привлечения крупных участников и расширения инвестиционных возможностей для профессиональных клиентов.
Другие компании, включая Сбер, Альфа-Капитал и другие, также начинают выпускать свои продукты, предлагающие облигации, привязанные к цене биткоина.
Плюсы и минусы торговли фьючерсами на биткоины
| Преимущества | Недостатки |
|---|---|
| Первоначальные затраты, возникающие при фьючерсном контракте, ниже, чем у других финансовых инструментов; | Возможность значительных потерь: трейдинг с использованием заемных средств существенно повышает потенциальную доходность, но одновременно умножает и размер возможного убытка. Одно неверное решение может привести к потере значительной части капитала; |
| Гибкость: контракт может быть закрыт в любой момент до истечения срока его действия; | Волатильность цен: цена BTC отличается резкими колебаниями. Даже краткосрочная коррекция способна привести к убытку. Поэтому инструмент усиливает риск значительных потерь; |
| Высокое кредитное плечо обеспечивает значительную эффективность капитала, позволяя делать больше с меньшими затратами; | Риск контрагента: поскольку фьючерсные контракты предполагают участие двух сторон, всегда существует риск невыполнения контрагентом своих обязательств. Сторона, не нарушившая обязательства, может понести значительные убытки в случае дефолта; |
| Возможность открывать длинные или короткие позиции, чтобы получать прибыль как на бычьем, так и на медвежьем рынке; | Предварительный депозит: в этом типе финансового продукта обязательным является внесение маржи, покрывающей ряд рисков; |
| Хеджирование рисков: одна из главных целей использования фьючерсов — защита существующих инвестиций от неблагоприятных изменений цены. Владельцы биткоинов могут страховаться от снижения стоимости актива, продавая фьючерсы и фиксируя будущую цену; | Объемы торгов: фьючерсами на биткоин все еще относительно невелики по сравнению с традиционными финансовыми рынками. Ликвидность может быть проблемой, что затрудняет быстрый вход и выход из позиций; |
| Не обязательно владеть биткоином, чтобы торговать им, достаточно залога; | Рынок требует постоянного внимания: волатильный характер биткоина делает торговлю фьючерсами активной, определяет потребность быстро реагировать на изменения ситуации. Нельзя оставлять открытую позицию и забыть о ней надолго — это грозит крупными потерями; |
| Технические сложности: работа с деривативами подразумевает знание специфики различных типов контрактов, понимание механизмов финансирования и учета процентов, выбор подходящей биржи и правильное управление капиталом. |
Заключение
Работа с фьючерсами на биткоин требует серьезной подготовки, психологической устойчивости и глубокого понимания рынков. Такая стратегия подходит далеко не каждому участнику рынка.
Главное преимущество фьючерсов заключается в гибкости и возможности получать прибыль как на растущем, так и на падающем рынке. Однако эта свобода сопровождается высоким уровнем ответственности и требований к квалификации участников. Для тех, кто уверен в своих силах и осознает все последствия, фьючерсы на биткоин станут мощным оружием в инвестиционном арсенале.
13.06.2023
