Ончейн-анализ криптовалют

On-chain analysis в криптовалюте относится к процессу изучения и интерпретации данных непосредственно из сети для получения информации о поведении рынка, транзакциях и общем состоянии экосистемы криптовалюты. Многие опытные трейдеры часто обращаются к данным из блокчейна, чтобы придать уверенность своим торговым идеям или сгенерировать новые стратегии.

Что такое ончейн-анализ

On-chain анализ — это метод, используемый в криптовалюте для оценки и интерпретации данных блокчейна. Он включает в себя изучение различных видов деятельности и показателей в сети для получения информации о поведении и тенденциях цифровых активов. Понимание этой информации способствует принятию обоснованных решений.

Ончейн-анализ выполняется с помощью обозревателей блокчейна. Такие сервисы используются для подтверждения того, успешно ли прошла транзакция, а также для просмотра различной информации. Например, можно просматривать общую рыночную капитализацию, количество активных адресов хранилищ, количество ежедневных транзакций и сколько уникальных кошельков ежедневно добавляется в сеть.

Анализ данных в сети

Не существует единого метода анализа блокчейна. Но есть несколько подходов к изучению различных источников информации, которые помогают решить, где и когда совершать сделку. Рассмотрим чаще используемые методы, которые позволят ознакомиться с различными типами данных, хранящихся в блокчейнах, и узнать их полезность.

Средства кошелька

Сумма конкретного токена, удерживаемого адресом кошелька, является публично зарегистрированной информацией в блокчейне. Учитывая это, фактически можно видеть текущие и исторические запасы различных монет кошелька. Просмотр владельцев и количества монет, является одним из элементов анализа.

Поскольку кошельки используются людьми, фондами, биржами и даже правительствами, ончейн анализ кошелька позволяет видеть текущие и исторические активы. Это означает, что можно фактически увидеть, сколько монет физическое лицо или организация хранит и хранил в прошлом. Имея данные кошелька можно проверять факты заявлений и утверждений, сделанных в социальных сетях или в публичных объявлениях.

Например, настроен ли определенный влиятельный человек оптимистично по отношению к проекту — или ему просто платят за рекламу? Аналогично, является ли венчурная фирма долгосрочным держателем протокола — или просто продает свои монеты? Данные кошельков позволяют проверить фактические активы.

В качестве примера можно просмотреть актуальные активы, кошелька, названного именем Дональда Трампа. Также можно использовать функцию архива портфолио, чтобы просмотреть активы на определенную дату в прошлом.

Анализ транзакций

В дополнение к монетам, хранящимся на адресе, блокчейны регистрируют поток средств между различными адресами, то есть они хранят сведения о фактических транзакциях между двумя или более кошельками в сети. Каждая транзакция имеет уникальный хеш, который хранит информацию об этой транзакции от отправителя к получателю, к временной метке и отправленной сумме.

Исследование транзакций позволяет аналитикам выявлять закономерности покупки или продажи. Поскольку эти данные распространяются в блокчейне в режиме реального времени, можно получать уведомления о транзакции в тот момент, когда она происходит. Анализ транзакцй позволяет:

• Отслеживать покупк и продажи успешного трейдера для их копирования и торговли;
• Проводить мониторинг кошелька, связанного с хакером, чтобы увидеть, переводит ли он средства на другой кошелек.

Крупнейше держатели

Учитывая возможность просмотра содержимого портфеля каждого кошелька, исследование сети позволяет увидеть, кто является крупнейшими держателями определенного токена. Хотя ручной поиск этой информации может быть сложным и отнимающим много времени, обозреватели блоков автоматически запрашивают данные блокчейна от имени пользователей и сортируют вывод в легко читаемом виде. Это позволяет видеть крупнейших держателей любой монеты в списке.

Кроме того, некоторые сервисы связывают кошельки, принадлежащие одному и тому же человеку или организации и группируют их. Можно перечислить основных крупнейших держателей Bitcoin, организованных по человеку/учреждению, а не только по самому большому индивидуальному кошельку.

Мониторинг крупных держателей криптовалют среди организаций также может быть полезен для отслеживания трейдерами. Крупные держатели более восприимчивы к влиянию движения цены токена, чем мелкие. Их транзакции с большими суммами купли/продажи оказывают большее давление на цену монеты в любом направлении по сравнению с мелкими держателями. Также их действия могут влиять на объем торговли или настроения вокруг токена среди других трейдеров.

Кроме того, знание организаций держателей и распределение конкретной монеты может сигнализировать инвесторам, слишком ли она сконцентрирована среди инсайдерских кошельков. И если большое количество ведущих держателей определенной монеты являются конкурирующими фондами, это может быть сигналом для трейдеров, что их конкурентные настроения вокруг этой монеты позитивны или “бычьи”.

Потоки обмена

Потоки обмена относятся к движению средств между кошельками, принадлежащими пользователям. Анализ позволяет наблюдать чистые суммы средств, поступающих на конкретную биржу — аналитики обычно используют эти данные для изучения потоков обмена в более широких временных масштабах или для конкретных монет.

Обычно приток монет на биржи считается негативным или “медвежьим” событием, поскольку часто указывает на то, что средства депонируются на кошельки бирж с целью продажи. Между тем отток с бирж на кошельки характеризуется как позитивное или “бычье” событие, поскольку указывает на намерение удерживать монеты в течение более длительного периода. Так как пользователь изымает их из места, где они обычно покупаются или продаются.

Сервисы, исследующие данные, позволяют увидеть потоки обмена для любой криптовалюты. Например, потоки для USD Coin (USDC). Красный цвет обозначает депозиты на биржу — зеленый цвет обозначает снятие средств. В данной случае наблюдается ввод монет на биржу

Отслеживание потоков обмена, подобное этому, может показать трейдерам, когда этот медвежий тренд останавливается или разворачивается, и даже может указать, когда деньги начинают возвращаться в экосистему. Можно также увидеть использование биржи конкретным пользователем на странице хранилища.

Мультичейн активность

Пользователи больше не ограничены использованием только Bitcoin или Ethereum. С существованием ряда совместимых с Ethereum Virtual Machine (EVM) блокчейнов, решений масштабирования уровня 2 и альтернативных сетей уровня 1 участники рынка имеют возможность использовать различные сети. Мосты позволяют пользователям перемещать токены между блокчейнами.

Отслеживая перемещения монет внутри и между различными сетями, аналитики могут составить полную картину активности конкретного пользователя в блокчейне. В процессе этого они не только узнают о предпочтениях пользователя в отношении различных блокчейнов, но и о новых проектах, таких как мосты, облегчающие передачу стоимости по цепочке, протоколы DeFi, которые стремятся обеспечить повышенную доходность.

Проблемы и ограничения ончейн-анализа

Плюсы	Минусы
Прозрачность. Все транзакции и действия регистрируются в блокчейне. Прозрачность обеспечивает более высокий уровень ответственности среди участников рынка. Пользователи могут проверять подлинность транзакций, отслеживать движение средств и обнаруживать мошеннические действия. Это обеспечивает дополнительный уровень безопасности и доверия;	Интерпретация данных. Огромный объем информации и данных в сети создаёт значительные проблемы интерпретации. Нужно просеивать массивы данных, что требует специальных навыков и глубокого понимания технологии блокчейн. Неправильная интерпретация этих данных может привести к ошибочным торговым решениям. Точная интерпретация данных требует не только технических знаний, но и тонкого понимания динамики рынка и поведенческих моделей пользователей блокчейна;
Мониторинг в реальном времени. Обеспечивает преимущество мониторинга криптовалютных рынков в реальном времени. Это помогает управлять изменениями рынка по мере их возникновения, наблюдать тенденции транзакций и быстро устранять отклонения. Всё это позволяет быстро реагировать на движения рынка, смягчая потенциальные потери и извлекая выгоду из появляющихся возможностей;	Действия вне сети. Данные off-chain не могут охватить значительную торговую деятельность, которая происходит вне сети, например, на централизованных биржах. Эти off-chain сделки составляют значительную часть рыночной активности и влияют на ликвидность и поведение инвесторов. Исключение этих данных не позволяет получить полную картину рынка, что ограничивает точность и конечные оценки аналитики. Понимание полного объема динамики данных требует интеграции как on-chain, так и off-chain данных, что остается серьезной проблемой;
Прогнозы рынка. Облегчает прогнозирование рынка за счёт использования четких, прозрачных данных. Пользователи могут оценивать рыночные настроения и прогнозировать будущие движения цен с большей точностью. Повышенная точность помогает инвесторам ориентироваться в своей стратегии с большей уверенностью и эффективностью;	Проблемы конфиденциальности данных. Хотя блокчейн по своей природе обеспечивает прозрачность транзакций, что иногда может приводить к проблемам конфиденциальности. Хотя прозрачность помогает отслеживанию и проверке транзакций, она также может раскрыть поведенческую информацию о действиях участников торгов и чувствительных аспектах рынка;
Обнаружение отклонений: может помочь обнаружить необычную активность, такую как крупные переводы или внезапные изменения объема транзакций. Это может указывать на рыночные манипуляции или другие значимые события;	Отсутствие взаимосвязанности. Каждый блокчейн взаимодействует со своими собственными протоколами и стандартами, что затрудняет агрегацию и анализ данных из нескольких платформ. Это отсутствие стандартизации усложняет усилия по интеграции информации и выявлению универсальных метрик и тенденций. Усилия по улучшению взаимодействия продолжаются, однако пока это будет значительным барьером, ограничивающим эффективность анализа в сети;
Расширенные инвестиционные стратегии. Пользователи могут улучшить инвестиционные стратегии. Информация об использовании сети, активных адресах и объемах транзакций обеспечивает прозрачность и служит для более качественного планирования и принятия решений. On-chain анализ не только улучшает стратегическое планирование, но и повышает общую эффективность инвестиций за счёт согласования инвестиций с динамикой рынка в реальном времени;	Технологические и ресурсные ограничения, связанные с обработкой и анализом огромных объемов данных блокчейна, являются заметными ограничениями. Анализ требует вычислительной мощности, емкости хранения, финансовых ресурсов. Небольшим командам или индивидуальным трейдерам может быть сложно получить доступ к необходимой инфраструктуре для проведения комплексного анализа в сети.
Улучшенное управление рисками. Играет решающую роль в улучшении управления рисками. Подробная информация о ликвидности, волатильности и состоянии сетей, позволяет лучше оценить профиль риска инвестиций. Более того, данные в сети помогают выявить системные риски и уязвимости в экосистеме блокчейна;
Расширенная комплексная проверка. Предоставляет инвесторам инструменты, необходимые для тщательной комплексной проверки. Перед принятием инвестиционных решений можно проанализировать историческую эффективность активов, распределение токенов и уровень вовлеченности в сети. Комплексный анализ помогает оценить сильные проекты и избежать сомнительных проектов или проектов с несоразмерными рисками.

Заключение

Ончейн-анализ — это метод, который использует данные из публичных блокчейнов для получения информации о рынке криптовалют. Он может помочь трейдерам определять тенденции, измерять настроения и находить возможности в криптопространстве. Однако ончейн-анализ — это не автономный метод, и его следует использовать с другими формами анализа и исследования.