Как работает пул ликвидности

Пулы ликвидности являются одним из наиболее важных факторов экосистемы DeFi (децентрализованных финансов). Это цифровая «поставка» криптовалюты, защищенная смарт-контрактом. В результате создается ликвидность, которая позволяет проводить более быстрые транзакции.

Что такое пул ликвидности

Пулы ликвидности относятся к токенам, заблокированным в смарт-контракте, который обеспечивает необходимую ликвидность децентрализованным биржам. Пул ликвидности — это облачное хранилище монет, которое обеспечивает возможность непрерывной торговли. Пользователей, которые размещают свои активы в пуле, называют поставщиками ликвидности или фармерами.

Пулы ликвидности — неотъемлемая часть автоматизированных маркет-мейкеров (AMM). Это тип протокола, в котором торговля цифровыми активами осуществляется в автоматическом режиме без каких-либо разрешений, а не традиционным рыночным способом (продавцом и покупателем). Пулы ликвидности дают доступ к большому вознаграждению за принятие высокого риска.

• Пулы ликвидности создаются, когда пользователи фиксируют свою криптовалюту в смарт-контрактах и дают использовать их другим.
• Это краудфандинговые хранилища криптовалют, доступ к которым может получить любой желающий.
• Они являются основой многих децентрализованных бирж (DEX).
• Они используются для облегчения децентрализованной торговли, кредитования и т.д.

Назначение пула ликвидности

Пулы ликвидности решают сразу несколько серьезных проблем криптовалютного рынка:

• Устраняют проблемы неликвидного рынка, предоставляя стимулы его пользователям и ликвидность за долю торговых сборов.
• Убирают разрыв между покупателем и продавцом, так как не требует сопоставления данных контрагентов. Это не просто устраняет разрыв между покупателем и продавцом, но и позволяет им легко и безопасно торговать на DEX-площадке.
• Упрощает обмен. Пул ликвидности дает возможность пользователям просто и более эффективно обмениваться активами друг с другом, обеспечивая постоянный приток покупателей и продавцов.
• Автоматизирует торговлю. Проблема маркет-мейкеров заключается в том, что они в основном обеспечивают слишком медленные и дорогостоящие транзакции. Но пул ликвидности устраняет эту проблему с помощью автоматической торговли.
• Облегчение одноранговой торговли. Основная цель пулов ликвидности - облегчить P2P-трейдинг DEX-бирж.

Почему пулы ликвидности важны

Без пулов ликвидности трудно представить современную криптоторговлю. И вот почему:

• Пулы ликвидности обеспечивают ликвидность, необходимую для децентрализованных обменов на DEX. Это дает возможность пользователям вносить свои цифровые активы в пул, а затем обменивать токены пула на DEX-площадке.
• Пулы ликвидности устраняют централизованные биржи, как посредников, используя AMM для установления цен и взаимосвязи покупателей и продавцов.
• Пулы ликвидности предоставляют поставщикам ликвидности возможность получать проценты по своим цифровым активам. Блокируя токены в смарт-контракте, пользователи могут получать часть комиссионных, которые генерируются в результате торговой активности в пуле.

Как работает пул ликвидности

Пулы ликвидности создаются на децентрализованных биржах обычными криптоинвесторами, которые размещают в них свои свободные криптоактивы. Участников пулов также называют провайдерами ликвидности и фармерами. Фармер, в свою очередь, получает вознаграждение за каждую сделку, совершенную трейдерами, а также проценты от депозитов с плавающей ставкой, известные как «доходность».

Для участников пула процесс фарминга представляет собой аналог депозита, где блокируются два вида криптовалют одновременно. Фармеры помещают в пул пару криптовалют, например, ETH и USDT в равных долях.

После депонирования своих криптомонет в пул ликвидности, средства фармера блокируются на его счете и используются для обеспечения децентрализованной торговли другим пользователям, включая трейдеров.

Доход фармера, который вносит свои монеты в пул ликвидности, зависит от нескольких факторов:

• размер текущего объема хранилища;
• его активности;
• годовой процентной доходности.

Каждая сделка в пуле влияет на обменный курс в результате механизма, известного как автоматический маркет-мейкер (AMM). При проведении сделки объем первой монеты увеличивается, а объем второй уменьшается, что изменяет курс.

Топ пулов ликвидности

Существует множество поставщиков пулов ликвидности, но одними из самых популярных поставщиков пулов ликвидности являются:

• Uniswap. Одна из самых используемых платформ для создания пулов ликвидности. Это децентрализованная биржа токенов ERC-20, которая поддерживает 50% контрактов Ethereum и 50% контрактов токенов ERC-20. Комиссии за обмен составляет 0,3%. Эта сумма делится между поставщиками ликвидности.
• CURVE FINANCE. Еще одна популярная платформа для пулов ликвидности. Это децентрализованный пул для стейблкоинов, которые торгуются на блокчейне Ethereum. Поскольку это обеспечивает стабильный пул ликвидности монет, риск потери здесь также невелик.
• Balancer. Он построен на Ethereum и представляет собой некастодиальный менеджер портфеля. Площадка поддерживает общие, частные и интеллектуальные пулы. Однако в частном пуле только владелец имеет полное разрешение предоставлять ликвидность и вносить любые изменения в пул.

Риск пула ликвидности

• Непостоянные потери: Одним из наиболее распространенных рисков, связанных с пулом ликвидности, являются непостоянные потери. AMM работают таким образом, что стоимость токена изменяется по сравнению с ценой, когда они были внесены в пул ликвидности. Чем больше изменение, тем больше потеря. Иногда эта потеря незначительна, но порой она может иметь решающее значение.
• Риск смарт-контракта: Когда пользователь вносит свои средства, они попадают в пул. Может случиться так, что при создании смарт-контракта произойдет ошибка в коде, которая помешает этому. Из-за этого участник пула может потерять свои активы.

Плюсы пула ликвидности

• Не нужно ждать. Поскольку покупатель и продавец не участвуют в определении желаемой цены, пользователи покупают и продают активы в соответствии с их требованиями.
• Низкое влияние на рынок. Стоимость токена обновляется в зависимости от обменных курсов.
• Упрощает торговлю DEX. Пул ликвидности упрощает торговлю DEX, поскольку транзакции выполняются по рыночным ценам в режиме реального времени.
• Прозрачность информации аудита безопасности. Пул ликвидности использует общедоступные смарт-контракты, что обеспечивает прозрачность информации аудита безопасности.

Заключение

Для любого финансового актива важен показатель ликвидности. Держатели криптовалют сами обеспечивают обменные операции на децентрализованных биржах, предоставляя свои активы. Для этого создаются пулы ликвидности на DEX-площадках. Процесс предоставления своих токенов в эти пулы инвесторами называется фарминг. И он может приносить пользователям не только прибыль, но и риск потерять деньги.

Ликвидность криптовалют: что это такое и на что влияет

Криптовалюты