В мире криптовалютных инвестиций часто встречаются два финансовых показателя — APR (годовая процентная ставка) и APY (годовая процентная доходность). Хотя оба отражают потенциальную прибыль, их расчет и применение существенно различаются. Понимание этой разницы помогает инвесторам принимать взвешенные решения при стейкинге, фарминге ликвидности или кредитовании цифровых активов.
Что такое APR в криптовалюте
APR (годовая процентная ставка) — это базовый показатель, отражающий доходность инвестиций или стоимость займа без учета капитализации процентов. Его главная характеристика — простота: APR показывает, какой доход вы получите, если проценты не будут реинвестироваться.
Формула расчета:
Итоговая сумма = Основной капитал × (1 + Годовая ставка × Срок)
Пример: при вложении 10 000 USDT под 15% APR через год инвестор получит 11 500 USDT.
Где применяется:
- Кредитование на CeFi-платформах: заем 1 BTC под 5% APR на Binance через год долг = 1,05 BTC;
- Простые схемы стейкинга: некоторые биржи (KuCoin, OKX) начисляют вознаграждения без реинвестирования;
- Кратковременные инвестиции (до 1 месяца).
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Простота и ясность: легко понять, поскольку это фиксированная годовая ставка без хлопот с начислением процентов. Это позволяет быстро определить базовую годовую стоимость или доходность; | Не отражает сложные проценты, что может привести к недооценке фактической доходности инвестиций или общей стоимости кредита; |
| Полезно для кредитов: в кредитных или криптовалютных кредитных операциях обычно используется, чтобы заемщик знал номинальную ставку; | Может вводить в заблуждение инвесторов, ожидающих увеличения прибыли от начисления сложных процентов или выращивания доходности в DeFi; |
| Меньше волатильности в расчетах: не зависит от частоты начисления процентов, позволяет избежать сложных колебаний, которые иногда затрудняют сравнение продуктов. | Меньшая конкурентоспособность в отображении доходов: некоторые платформы, использующие только APR, могут показаться менее привлекательными по сравнению с другими, отображающими APY, которые лучше отражают фактические доходы. |
Что такое APY в криптовалюте
APY (годовая процентная доходность) — это эффективная ставка, учитывающая капитализацию процентов. Чем чаще происходит начисление (ежедневно, еженедельно), тем выше итоговая прибыль.
Формула расчета:
Итоговая сумма = Основной капитал × (1 + Годовая ставка / Периоды капитализации)^Периоды капитализации
Пример: 10 000 USDT под 15% APY с ежемесячной капитализацией через год превратятся в 11 607 USDT — на 107 USDT больше, чем при APR.
Где применяется:
- DeFi-фарминг ликвидности: в пулах Uniswap, Curve и PancakeSwap доходность рассчитывается через APY. Пример: 100% APY с ежедневной капитализацией даст реальную доходность примерно 171% за год;
- Стейкинг с авто-реинвестированием: Ethereum 2.0, Cardano, Solana — проценты автоматически добавляются к стейку;
- Сберегательные продукты: Aave, Compound: проценты начисляются ежедневно/еженедельно.
Преимущества и недостатки APY
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Учет сложного процента: принимает во внимание тот факт, что проценты начисляются на всю сумму, включая уже начисленный доход. Это создает более реалистичную картину возможной доходности инвестиций; | Сложность вычисления и восприятия: формула расчета сложнее, чем формула APR, и начинающим пользователям может потребоваться дополнительное время для ее освоения. Частота капитализации влияет на конечную доходность, что добавляет еще одну сложность; |
| Наиболее подходящий для инвестиционных продуктов: когда речь идет о стейкинге, фарминге ликвидности или размещении депозитов на платформах DeFi, именно APY является предпочтительным инструментом для оценки истинной доходности актива; | Высокий риск завышенных ожиданий: на нестабильных рынках, таких как крипторынок, высокие значения APY могут быстро изменяться. Высокий показатель APY не гарантирует стабильную высокую доходность в будущем, что создает риски разочарования и неверных ожиданий; |
| Помощь в сравнении продуктов: инвесторы могут сравнивать инвестиционные предложения разных платформ, учитывая сложные проценты, что позволяет выбрать наиболее выгодные варианты; | Завышение некоторыми платформами: некоторые платформы могут демонстрировать завышенные показатели APY, включающие временные бонусы или премии, что снижает прозрачность и усложняет оценку реальной эффективности инвестиций; |
| Повышение точности оценок: обеспечивает более полное представление о будущей доходности, так как учитывает непрерывное увеличение капитала за счет повторного инвестирования дивидендов и процентов. | Изменчивость в условиях рынка: высокие APY наблюдаются на растущих рынках, но при падениях рынков или снижении активности участников доходность резко снижается, что ограничивает надежность высоких значений APY в качестве долгосрочного индикатора. |
APY и APR разница
Понимание различия между двумя показателями влияет на принятие инвестиционных решений. Выбирая подходящую метрику, инвесторы и заемщики могут точнее оценивать риски и возможности, оптимизируя свою финансовую стратегию.
| Показатель | APR | APY |
|---|---|---|
| Расчет доходности | Процент начисляется исключительно на основную сумму кредита или депозита; Например, платформа A: 8% APR, выплаты раз в год: 100 SQL и 108 SQL через год; | Начисленные проценты прибавляются к основной сумме, на которую вновь начисляются проценты. Например, платформа B: 7,5% APY с ежемесячной капитализацией: 100 SQL и 107,76 SQL; |
| Метод расчета процентов | Рассчитывается путем простого умножения годовой ставки на исходную сумму займа или вклада; | Рассчитывается с использованием формулы сложного процента, учитывая частоту начисления (например, ежедневно, ежемесячно). Чем чаще производится расчет, тем больше итоговая сумма дохода/расходов; |
| Воздействие на инвестиционные инструменты | Инвестиции приносят меньшую доходность в долгосрочной перспективе; | Позволяет получать большую прибыль благодаря капитализируемым процентам, особенно при частых периодах начисления; |
| Воздействие на кредитные обязательства | Для заемщика выгоднее, так как рост долга ограничен простыми процентами и отсутствие учета накопленных процентов снижает общую стоимость заимствования; | Может увеличить долговое бремя, так как учитываются сложные проценты, увеличивающие задолженность быстрее, особенно при длительном сроке кредитования; |
| Использование | Применяется при расчете стоимости кредитов или инвестиций без капитализации процентов; | Используется для оценки инвестиционных продуктов, предусматривающих капитализацию процентов; |
| Сложность | Легче понимать и сравнивать; | Зависит от частоты выплат и реинвестирования; |
| Точность | Предоставляет базовую оценку; | Показывает фактический доход с течением времени; |
| Ясность | Простота в приоритете. | Предоставляет более подробную информацию. |
Заключение
APR и APY — это разные инструменты для разных задач. APY отражает сложный процент, заработанный за год при вложении в цифровые активы таких как стейкинг или доходное фермерство, что обеспечивает значительные возможности для роста капитала. APR больше фокусируется на простых процентах, взимаемых или получаемых по кредиту или инвестициям ежегодно, без учета сложных процентов.
APR подходит для проектов с простыми выплатами и отсутствием автоматического реинвестирования. А APY необходим там, где действует механизм сложения процентов, позволяя наглядно оценить настоящую годовую доходность. Всегда внимательно читайте условия конкретного продукта и помните, что высокие цифры доходности зачастую сопряжены с повышенным риском. Умение различать эти показатели позволяет: точно сравнивать инвестиционные продукты, избегать скрытых комиссий и условий, максимизировать доходность долгосрочных вложений. Перед инвестированием всегда анализируйте не только цифры доходности, но и связанные с ними риски.
13.06.2023
