Криптовалютные ETF могут быть удобным способом инвестировать в крипту через обычный брокерский счет без сложностей, связанных с прямым владением или хранением цифровых активов. Как и традиционные ETF они торгуются на фондовых биржах, отслеживая цены на криптомонеты. Учитывая, что Биткоин является самой крупной, ликвидной и известной криптовалютой, большинство крипто-ETF отслеживают эту монету.
Что такое ETF биткоин и как работает
Для понимания биржевых фондов биткоин определимся с понятием биржевых фондов в целом.
ETF — это инвестиционный фонд, посредством которого, инвесторы могут объединять деньги для инвестирования в заранее выбранную корзину ценных бумаг. Эти акции торгуются пакетом на фондовой бирже.
Биткоин-ETF — это тип биржевого фонда, который позволяет инвесторам получать доступ к изменениям цен на биткоины, не владея монетами напрямую. В состав этих биржевых фондов входит только BTC.
Биткон-ETF работают так же, как и любые другие ETF. Они котируются на традиционных биржах, что делает их широко доступными. Инвесторы могут покупать и продавать акции биткоин-ETF так же, как и обычные акции или ETF.
Уникальность биткоин-ETF заключается в том, что они стремятся отслеживать цену биткоина. ETF пытается воспроизвести эффективность Биткоина, либо напрямую удерживая Биткоин (в случае спотового Биткоин-ETF), либо инвестируя во фьючерсные контракты (в случае фьючерсных ETF на Биткоин). Цель биткоин-ETF — предоставить инвесторам возможность следить за движением цен на биткоины без сложностей, связанных с покупкой, хранением и хранением самих BTC.
Сравнение биткоинов и биткоин-ETF: сходства и различия
Рассмотрим некоторые сходства и различия между этими инвестиционными инструментами.
Сходства:
- Влияние цены биткоинов. При инвестировании в биткоины или биткоин-ETF, прибыль (или убыток) зависит от того, как меняется цена криптовалюты;
- Цифровая природа: оба инструмента являются цифровыми, поэтому их нельзя хранить физически;
- Инвестиции в криптовалюту. Инвестирование в биткоины через биткоин-ETF в каком-то смысле похоже на прямую покупку BTC. Потенциальные выгоды и риски, связанные с инвестированием в криптовалюты, по-прежнему актуальны, разница в том, что у пользователя нет фактического биткоина.
Различия:
- Право собственности: инвесторы владеют акциями фонда, в котором хранятся биткоины, а не держат сами BTC в кошельке. Владение биткоинами напрямую означает, владение криптоактивом непосредственно в блокчейне. Биткоин-ETF не предоставляют прямого права собственности на базовый финансовый актив, а является инвестицией в синтетический актив, который отслеживает цену bitcoin;
- Торговля: покупать и продавать биткоины можно в любое время на бирже криптовалют или напрямую у другого владельца. Биткоин-ETF, можно покупать и продавать только на традиционных фондовых биржах в часы их торговли;
- Комиссии: биткоин-ETF включают комиссию за управление, взимаемую теми, кто контролирует фонд. Владельцы BTC платят комиссию только при совершении транзакции.
- Регулирование: криптовалюта работает децентрализованно и подпадает под действие правовых рамок в зависимости от юрисдикции. Биткоин-ETF подлежат обязательному регулированию.
Типы биткоин-ETF
Биткоин-ETF чаще подразделяются на спотовые и фьючерсные фонды:
- Спотовые напрямую покупают и хранят Bitcoin. Стоимость ETF основана на текущей или спотовой цене BTC на рынке;
- Фьючерсные не хранят криптовалюту напрямую в своем фонде. Цены на криптовалюту отслеживаются через фьючерсные контракты.
Фьючерсный контракт — это соглашение между покупателем и продавцом, в соответствии с которым оба соглашаются поставить конкретный актив по заранее определенной цене и дате.
Комиссии биткоин-ETF
Почти все ETF имеют комиссию, называемую коэффициентом расходов. Она служит для покрытия операционных издержек на управление и представляет собой процент от средней суммы активов фонда под управлением (AUM).
Коэффициент расходов автоматически снимается из активов фонда. Хотя инвесторы не платят эти платежи напрямую, они несут расходы косвенно. Комиссия включена в работу ETF и влияет на доход от инвестиций. Текущие комиссии можно посмотреть на трекерах наподобие: blockworks.co
Где и как купить биткоин ETF
Биржевые фонды торгуются на традиционных крупнейших биржах. Их покупают и продают, как и любые акции. Совершить покупку можно через онлайн-брокеров, например, Interactivebrokers.com, Robinhood.com и другие.
Для покупки понадобится регистрация на площадке и предварительно пополненный счет. Чтобы купить конкретный ETF, необходимо знать его название или тикер, количество или общую сумму инвестиций. Процесс покупки занимает несколько минут, но важно учитывать плату за управление по различными биткоин-ETF.
Лучшие Bitcoin ETF
К лучшим биткоин-фондам отнесены лидеры по размеру активов под управлением и комиссий за управление.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Крупнейший фонд, который инвестирует 100% средств непосредственно в BTC.
- Тип: спот;
- Активы под управлением: $25.7 млрд;
- Комиссии: 1.50%.
iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
Спотовый биткоин-ETF. Лидер благодаря резкому притоку денег акционеров. Частично это связано с тем, что спонсор BlackRock отказался от части комиссий до тех пор, пока общие активы не достигли 5 млрд. долларов.
- Тип: спот;
- Активы под управлением: $8.9 млрд;
- Комиссии: 0.12%.
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Спотовый биткоин-фонд, который отказался от официальной комиссии в размере 0,25% в течение 6 месяцев с первых $5 млрд.
- Тип: спот;
- Активы под управлением: $367 млн;
- Комиссии: 0%.
Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
Котируется на ведущей платформе – NYSE Arca Нью-Йоркской фондовой биржи. Высокий уровень активов под управлением благодаря краткосрочному отказу от комиссий, пока фонд не достигнет 1 млрд долл.
- Тип: спот;
- Активы под управлением: $1.4 млрд;
- Комиссии: 0%.
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
Первый ETF на фьючерсы на биткоины, одобренный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
- Тип: Bitcoin futures;
- Активы под управлением: $2.5 млрд;
- Комиссии: 0.95%.
Преимущества и недостатки биткоин-ETF
| Плюсы | Минусы |
| Упрощение покупки, хранения и торговли активами, поскольку торгуется на традиционных биржах. Пользователям не нужно изучать криптовалюту, работу криптобиржи, брать на себя риски, связанные с хранением BTC; | Подвержены высокой волатильности рынков; |
| Возможность инвестировать в регулируемой среде на фондовых биржах; | Цена фьючерсных биткоин-ETF может не в полной мере соответствовать фактической цене BTC; |
| Позволяет включать криптовалюту в инвестиционные портфели без необходимости напрямую хранить цифровые активы и управлять ими; | За управление взимается комиссия. При значительном количестве этих инвестиционных инструментов размер комиссии может быть высоким; |
| Торговля на признанных фондовых биржах повышает ликвидность биткоин-ETF, позволяя инвесторам легко покупать или продавать акции по рыночным ценам; | Не обменивается на другие криптовалюты как BTC, поскольку не является криптовалютой; |
| Интеграция криптовалют в традиционные финансовые системы; | |
| Снижает риски, связанные с физическим хранением и безопасностью цифровых активов. Инвесторам не нужно беспокоиться о потенциальной потере или краже монет, поскольку они не владеют криптовалютой напрямую. |
Заключение
Одобрение регулирующими органами Bitcoin-ETF стало значимым этапом к внедрению криптовалют на традиционных финансовых рынках. Это удобный и регулируемый инвестиционный инструмент для пользователей, стремящихся получить доступ к Биткоину, не сталкиваясь со сложностями владения криптовалютой.
Спотовые биткоин-ETF отслеживают цену конкретной криптовалюты посредством хранения самой монеты в фонде. Фьючерсные биткоин-ETF не хранят криптовалюту напрямую в своем фонде — цены на криптовалюту отслеживаются через фьючерсные контракты.
13.06.2023
